اسٹیکنگ کیا ہے؟ کرپٹو اسٹیکنگ کی مکمل وضاحت، انعام سے خطرات تک

کرپٹو میں اسٹیکنگ کیا ہے؟

کرپٹو میں اسٹیکنگ کوائنز کو داؤ پر لگا کر پروف آف اسٹیک بلاک چین چلانے میں مدد کرنا ہے۔ کوائن ضمانت کا کام کرتے ہیں: اصول ماننے والے ویلیڈیٹر انعام پاتے ہیں، اور دھوکا دینے والے لاک شدہ رقم کا حصہ کھو سکتے ہیں۔

اس کے لیے کوئی مشین چلانا ضروری نہیں: زیادہ تر لوگ کسی ویلیڈیٹر کا ساتھ دے کر یا پول کے ذریعے اسٹیک کرتے ہیں، اور نیٹ ورک انعام ان سب میں بانٹتا ہے جن کے کوائن اسے محفوظ رکھتے ہیں۔ ہر نیٹ ورک کے اپنے اصول ہیں۔

TON اسٹیکنگ: مرحلہ وار TON کیسے اسٹیک کریں

اسٹیکنگ کیسے کام کرتی ہے؟ پروف آف ورک اور پروف آف اسٹیک

پروف آف ورک اور پروف آف اسٹیک وہ طریقے ہیں جن سے بلاک چین اگلا بلاک جوڑنے والا چنتی ہے۔ پروف آف ورک میں، جیسے Bitcoin پر، مائنرز کمپیوٹنگ پاور اور بجلی خرچ کر کے پہیلی حل کرنے کی دوڑ لگاتے ہیں؛ پروف آف اسٹیک میں ویلیڈیٹر لاک شدہ کوائنز کی بنیاد پر چنے جاتے ہیں، یوں سیکیورٹی بجلی نہیں بلکہ ضمانت سے آتی ہے۔

ایتھیریم ستمبر 2022 میں The Merge اپ گریڈ سے مائننگ چھوڑ کر پروف آف اسٹیک پر آیا۔ اپنا ایتھیریم ویلیڈیٹر چلانے کو 32 ETH اور ہر وقت آن مشین چاہیے، اس لیے زیادہ تر ہولڈرز ان کرداروں کے ذریعے حصہ لیتے ہیں:

ایتھیریم کیا ہے؟

• ویلیڈیٹرز: بلاک تجویز اور چیک کرنے والے نوڈ چلاتے اور اپنا اسٹیک لاک کرتے ہیں۔
• ڈیلیگیٹرز (کچھ نیٹ ورکس پر نامینیٹرز): کوائنز سے کسی ویلیڈیٹر کا ساتھ دیتے ہیں اور اس کا کمیشن کٹ کر انعام پاتے ہیں۔
• پروٹوکول خود: اصولوں کے مطابق خودکار طور پر انعام دیتا اور جرمانے لگاتا ہے۔

اسٹیکنگ کا منافع کہاں سے آتا ہے؟

اسٹیکنگ کا انعام خود نیٹ ورک سے آتا ہے: زیادہ تر نئے جاری کوائنز، ساتھ ٹرانزیکشن فیس کا حصہ۔ ویلیڈیٹر یا پول اپنی فیس کاٹ کر باقی حمایتیوں کو دیتا ہے۔

اسی لیے منافع بدلتا رہتا ہے اور اس کی کبھی ضمانت نہیں: وہی نیٹ ورک اگلے مہینے مختلف شرح دے سکتا ہے، اور ایک نیٹ ورک کے دو پول بھی الگ شرح دے سکتے ہیں۔ اہم عوامل:

• کل سپلائی کا کتنا حصہ اسٹیک ہے: کئی نیٹ ورکس پر جتنے زیادہ کوائن اسٹیک ہوں، فی کوائن انعام اتنا کم۔
• نیٹ ورک کی سرگرمی، جو فیس کی آمدنی بدلتی ہے۔
• ویلیڈیٹر کی کارکردگی: ڈاؤن ٹائم یا جرمانے انعام گھٹاتے ہیں۔
• ویلیڈیٹر، پول یا پلیٹ فارم کا کمیشن۔

APR اور APY میں فرق: اسٹیکنگ منافع کا حساب

APR سادہ سالانہ شرح ہے، جبکہ APY میں کمپاؤنڈنگ بھی شامل ہے، یعنی انعام بیلنس میں جڑ کر خود بھی کماتے ہیں۔ ایک ہی شرح پر APY ہمیشہ APR کے برابر یا زیادہ ہوتا ہے۔

فرضی مثال: 5% APR پر 1,000 ٹوکن اسٹیک کریں تو کمپاؤنڈنگ کے بغیر سال میں 50 ٹوکن ملتے ہیں۔ سالانہ کمپاؤنڈنگ پر 5% APR ٹھیک 5% APY ہے۔ ماہانہ کمپاؤنڈنگ پر APY تقریباً 5.12% ہے، کیونکہ (1 + 0.05/12)^12 − 1 ≈ 0.0512، اور سال کے آخر میں تقریباً 1,051.2 ٹوکن ہوتے ہیں۔

دونوں نتیجے ٹوکنز میں ہیں، روپے میں نہیں: ٹوکن کی قیمت انعام سے زیادہ گرے تو ٹوکن بڑھنے کے باوجود قدر گھٹتی ہے۔ 5% صرف مثال ہے، کسی اصل کوائن کی شرح نہیں۔

حقیقی منافع: افراط زر اور ڈائلیوشن کا اسٹیکرز پر اثر

حقیقی منافع وہ ہے جو نئے بننے والے کوائنز کو حساب میں لینے کے بعد بچتا ہے۔ نیٹ ورک اسٹیکرز کو نئے کوائن دے تو کل سپلائی بڑھتی ہے اور ہر موجودہ کوائن پورے کا ذرا چھوٹا حصہ رہ جاتا ہے۔

یوں انعام کا کچھ حصہ منافع نہیں، بس نیٹ ورک میں آپ کے حصے کو سکڑنے سے روکتا ہے: ایسے نیٹ ورک پر اسٹیک نہ کرنے والے کا حصہ ہر سال گھٹتا ہے، جبکہ اسٹیکر کا تقریباً وہی رہتا یا ذرا بڑھتا ہے۔ روپے میں قدر پھر بھی قیمت پر منحصر ہے۔

موازنے میں پوچھیں کہ انعام کا کتنا حصہ صارفین کی اصل فیس سے اور کتنا نئے اجرا سے ہے؛ تیزی سے بننے والے ٹوکن کا بہت زیادہ منافع ڈائلیوشن کھا سکتی ہے۔

اسٹیکنگ یا لیکویڈ اسٹیکنگ؟ اسٹیک کرنے کے چار طریقے

اسٹیکنگ کے طریقوں میں فرق یہ ہے کہ کیز کس کے پاس ہیں، کتنی رقم چاہیے اور کتنی جلدی نکل سکتے ہیں۔ لیکویڈ اسٹیکنگ میں کوائن اسٹیک رہتے ہیں اور آپ کے پاس قابل منتقلی ٹوکن ہوتا ہے؛ کسٹوڈیل اسٹیکنگ میں پلیٹ فارم سب کرتا اور کوائن خود رکھتا ہے۔

لیکویڈ اسٹیکنگ ٹوکن اسٹیک شدہ کوائنز اور ان کے انعام کی نمائندگی کرتا ہے۔ اسے رکھ، بھیج یا، اکثر لیکویڈیٹی پول میں، سواپ کر سکتے ہیں، مگر اس کی مارکیٹ قیمت پیچھے کے کوائنز کی قدر سے ہٹ سکتی ہے۔

لیکویڈیٹی پول کیا ہے؟

اسٹیکنگ کتنی دیر لاک رہتی ہے؟ لاک اپ اور ان بانڈنگ مدت

اسٹیک شدہ کوائن عموماً لاک ہوتے ہیں، اور واپسی میں ان بانڈنگ مدت لگتی ہے جو نیٹ ورک کے لحاظ سے گھنٹوں سے ہفتوں تک ہے۔ کئی نیٹ ورکس پر اس دوران انعام نہیں ملتا، اور تب تک کوائن بیچے یا بھیجے نہیں جا سکتے۔

مثلاً TON پر اَن اسٹیک ہونے میں موجودہ ویلیڈیشن راؤنڈ کے اختتام تک، تقریباً 18 سے 36 گھنٹے لگ سکتے ہیں۔ پہلے اس خاص نیٹ ورک کی ان بانڈنگ مدت دیکھیں، اور فیس یا ادائیگی کے لیے جلد درکار کوائن لاک نہ کریں۔

لیکویڈ اسٹیکنگ میں ٹوکن بیچ کر جلدی نکل سکتے ہیں، مگر صرف اس لمحے کی مارکیٹ قیمت پر۔

کیا اسٹیکنگ محفوظ ہے؟ اہم خطرات

اسٹیکنگ بچت اکاؤنٹ نہیں اور کسی اسٹیکنگ انعام کی ضمانت نہیں۔ لاک کرنے سے پہلے یہ خطرات تولیں:

کرپٹو فراڈ کی علامات

• قیمت کا خطرہ: انعام اسی کوائن میں ملتا ہے، اور قیمت کی گراوٹ اس سے بڑھ سکتی ہے۔
• سلیشنگ: اصول توڑنے والا ویلیڈیٹر، مثلاً متضاد بلاکس پر دستخط کرنے والا، اسٹیک کا حصہ کھو سکتا ہے، اور کچھ نیٹ ورک آف لائن ہونے پر بھی جرمانہ لگاتے ہیں۔ ڈیلیگیٹرز کہیں نقصان میں شریک ہوتے ہیں، کہیں صرف ویلیڈیٹر کا اپنا اسٹیک یا انعام کٹتا ہے۔
• لاک اپ اور لیکویڈیٹی کا خطرہ: تیز گراوٹ میں شاید بیچ نہ سکیں۔
• اسمارٹ کنٹریکٹ کا خطرہ: پول اور لیکویڈ اسٹیکنگ میں کنٹریکٹ کی خامی نقصان کرا سکتی ہے۔
• ڈی پیگ: لیکویڈ اسٹیکنگ ٹوکن پیچھے کے کوائنز سے کم پر ٹریڈ ہو سکتا ہے، خاص طور پر جب بہت لوگ ایک ساتھ نکلیں۔
• پلیٹ فارم کا خطرہ: کسٹوڈیل اسٹیکنگ میں پلیٹ فارم نکلوانا روک سکتا ہے، دیوالیہ یا ہیک ہو سکتا ہے۔
• فراڈ: مقررہ اور زیادہ منافع کا وعدہ کرنے والی سائٹس اور بوٹس عموماً اسکیم ہوتے ہیں، اور اصل اسٹیکنگ کو کبھی ریکوری فریز نہیں چاہیے۔
• ٹیکس: اسٹیکنگ انعام پر ٹیکس لگ سکتا ہے، اس لیے اپنے ملک کے قواعد پر عمل کریں۔

ولتیفای میں اسٹیکنگ: صرف TON

ولتیفای میں «TON اسٹیکنگ»، جہاں آپ کے ملک میں دستیاب ہو، لیکویڈ اسٹیکنگ ہے: TON پر ایک تصدیق شدہ اسٹیکنگ پول کا اسمارٹ کنٹریکٹ، جو ایپ میں «اسٹیکنگ پول 1» کہلاتا ہے۔ ولتیفای کسی اور کوائن کی اسٹیکنگ پیش نہیں کرتا۔

کم از کم 1 TON ہے، ولتیفای اسٹیکنگ پر کوئی فیس نہیں لیتا، اور آپ صرف TON نیٹ ورک فیس دیتے ہیں جو تصدیق سے پہلے نظر آتی ہے۔ کیز فون پر رہتی ہیں، ٹرانزیکشن وہیں سائن ہوتی ہے، اور نکلوانے میں تقریباً 18 سے 36 گھنٹے لگ سکتے ہیں۔ TON اسٹیکنگ گائیڈ ہر مرحلہ سمجھاتی ہے۔

ٹون کوائن کیا ہے؟