Steykinq (staking) nədir? Mükafatlardan risklərə kripto steykinq bələdçisi
Steykinq (staking) nədir sualının cavabı: steykinq proof-of-stake blokçeyninin koinlərini onun əməliyyatlarını təsdiqləyən validatorlar üçün girov kimi kilidləmək və bunun qarşılığında şəbəkənin mükafatlarından eyni koinlə pay almaqdır. Ethereum və TON kimi şəbəkələr mayninq olmadan məhz belə qorunur. Bu bələdçi steykinqin necə işlədiyini, mükafatların haradan gəldiyini, APR və APY fərqini, steyk etməyin dörd yolunu və riskləri heç bir gəlir vəd etmədən izah edir.
Kriptoda steykinq nədir?
Kriptoda steykinq proof-of-stake blokçeyninin işləməsinə kömək etmək üçün koinləri girov qoymaqdır. Koinlər təminat depoziti kimi işləyir: qaydalara əməl edən validatorlar mükafat qazanır, hiylə edənlər isə kilidlədiklərinin bir hissəsini itirə bilər.
İştirak etmək üçün heç bir avadanlıq işlətmək lazım deyil. Çoxları validatoru dəstəkləməklə və ya hovuza qoşulmaqla steyk edir, şəbəkə isə mükafatlarını koinləri onu qoruyan hər kəs arasında bölür. Hər şəbəkə öz qaydalarını təyin edir.
Steykinq necə işləyir? Proof of work və proof of stake
Proof of work (iş sübutu) və proof of stake (pay sübutu) blokçeynin növbəti bloku kimin əlavə edəcəyinə qərar verməsinin iki yoludur. Bitcoin-in istifadə etdiyi proof of work-da mayninqçilər tapmacanı həll etmək üçün hesablama gücü və elektrik sərf edərək yarışır. Proof of stake-də isə validatorlar kilidlədikləri koinlərə görə seçilir, ona görə təhlükəsizlik enerjidən yox, girovdan gəlir.
Ethereum 2022-ci ilin sentyabrında The Merge adlanan yeniləmə ilə mayninqdən proof of stake-ə keçdi. Öz Ethereum validatorunu işlətmək 32 ETH və gecə-gündüz onlayn qalan kompüter tələb edir, ona görə sahiblərin çoxu bunun əvəzinə bu rollardan biri ilə qoşulur:
- Validatorlar blok təklif edən və yoxlayan node-ları işlədir və öz girovlarını kilidləyir.
- Deleqatorlar, bəzi şəbəkələrdə nominatorlar, koinləri ilə validatoru dəstəkləyir və onun komissiyası çıxıldıqdan sonra mükafatından pay alır.
- Protokolun özü şəbəkənin qaydalarına görə mükafatları ödəyir və cərimələri avtomatik tətbiq edir.
Steykinq mükafatları haradan gəlir?
Steykinq mükafatları şəbəkənin özündən gəlir: əsasən yeni buraxılan koinlərdən, üstəgəl istifadəçilərin ödədiyi əməliyyat komissiyalarından pay. Validator və ya hovuz öz haqqını götürdükdən sonra onları dəstəkçilərinə ötürür.
Steykinq gəlirinin dəyişməsinin və heç vaxt zəmanətli olmamasının səbəbi budur. Eyni şəbəkə gələn ay fərqli faiz ödəyə bilər, eyni şəbəkədəki iki hovuz da fərqli ödəyə bilər. Əsas amillər:
- Ümumi təklifin nə qədərinin steyk olunduğu: bir çox şəbəkədə nə qədər çox koin steyk olunarsa, hər koinin mükafatdan payı bir o qədər kiçilir.
- Komissiya gəlirini dəyişən şəbəkə aktivliyi.
- Validatorun işi: dayanmalar və ya cərimələr mükafatı azaldır.
- Validatorun, hovuzun və ya platformanın aldığı komissiya.
APR və APY fərqi: steykinq gəliri necə hesablanır?
APR sadə illik faizdir, APY isə mürəkkəb faizi, yəni balansa əlavə olunub özləri də mükafat qazanan mükafatları da nəzərə alır. Eyni faizdə APY həmişə APR-a bərabər və ya ondan yüksəkdir.
Fərziyyə nümunəsi: 1 000 tokeni 5% APR ilə steyk edirsən. Mürəkkəb faiz olmadan bir ildə 50 token qazanırsan. Mükafatlar ildə bir dəfə əlavə olunursa, 5% APR dəqiq 5% APY-dir. Aylıq əlavə olunursa, APY təxminən 5.12% olur, çünki (1 + 0.05/12)^12 − 1 ≈ 0.0512, və ili təxminən 1 051.2 tokenlə bitirirsən.
Hər iki nəticə valyutanla yox, tokenlə hesablanır. Tokenin qiyməti mükafatların əlavə etdiyindən çox düşsə, daha çox token saxlasan da dəyər itirirsən. 5% yalnız nümunədir, hər hansı real koinin faizi deyil.
Real gəlir: inflyasiya və pay əriməsi steyk edənlər üçün nə deməkdir?
Real gəlir yeni koinlərin yaradılmasını nəzərə aldıqdan sonra steykinqin həqiqətən əlavə etdiyidir. Şəbəkə steyk edənlərə yeni buraxılan koinlərlə ödəyəndə ümumi təklif artır və mövcud hər koin bütövün bir az daha kiçik hissəsinə çevrilir.
Deməli, steykinq mükafatının bir hissəsi heç də əlavə qazanc deyil; o, sadəcə şəbəkədəki payının kiçilməsinin qarşısını alır. Belə şəbəkədə steyk etməyən sahib hər il daha kiçik paya sahib olur, steyk edənin payı isə təxminən eyni qalır və ya bir az artır. Bunların hansının valyutanla daha dəyərli olması yenə qiymətdən asılıdır.
Gəlirləri müqayisə edəndə soruş: mükafatın nə qədəri istifadəçilərin həqiqətən ödədiyi komissiyalardan, nə qədəri yeni buraxılışdan gəlir? Sürətlə yaradılan tokenlə ödənilən çox yüksək gəliri pay əriməsi yeyib apara bilər.
Steykinq və likvid staking fərqi: steyk etməyin dörd yolu
Steyk etməyin əsas yolları açarları kimin saxladığına, nə qədər lazım olduğuna və nə qədər tez çıxa bildiyinə görə fərqlənir. Likvid staking-də koinlərin steykdə qalarkən ötürülə bilən token saxlayırsan, custodial steykinqdə isə platforma hər şeyi edir və koinlərini sənin əvəzinə saxlayır.
Likvid staking-dən aldığın token steyk olunmuş koinlərini və onların mükafatlarını təmsil edir. Onu saxlaya, göndərə və ya çox vaxt likvidlik hovuzu vasitəsilə swap edə bilərsən, amma bazar qiyməti arxasındakı koinlərin dəyərindən uzaqlaşa bilər.
| Üsul | Açarları kim saxlayır | Minimum | Çıxış | Əsas risk |
|---|---|---|---|---|
| Validator işlətmək | Sən | Şəbəkə təyin edir, çox vaxt böyük (Ethereum-da 32 ETH) | Çıx, sonra kilidin açılma müddətini gözlə | Dayanma və ya səhvlərə görə cərimələr |
| Həvalə etmək və ya nominasiya | Cüzdan açarları səndə qalır | Şəbəkə və ya hovuz təyin edir; çox fərqlidir | Kilidin açılma müddətini gözlə | Validatorun cərimələri və ya zəif işləmə müddəti |
| Likvid staking | Cüzdan açarları səndə qalır; koinlər hovuz müqaviləsindədir | Çox vaxt kiçik | Tokeni sat və ya swap et, ya da qaytar və gözlə | Ağıllı müqavilə nasazlığı və ya tokenin dəyərindən aşağı satılması |
| Custodial steykinq | Platforma | Platforma təyin edir | Platformanın şərtləri ilə; çıxarışları dayandıra bilər | Platformanın iflası, dondurma və ya sındırılma |
Steykinq nə qədər kilidli qalır? Kilid və kilidin açılma müddəti
Steyk olunmuş koinlər adətən kilidli olur və onları geri almaq şəbəkədən asılı olaraq saatlardan həftələrə qədər çəkən kilidin açılma (unbonding) müddəti tələb edir. Bir çox şəbəkədə koinlərin bu gözləmə vaxtı heç nə qazanmır və müddət bitənə qədər onları sata və ya göndərə bilmirsən.
Məsələn, TON-da steykdən çıxmaq cari validasiya dövrünün sonuna qədər, təxminən 18-36 saat çəkə bilər. Steyk etməzdən əvvəl həmin şəbəkənin kilidin açılma müddətini yoxla və tezliklə komissiya və ya ödəniş üçün lazım ola biləcək koinləri kilidləmə.
Likvid staking tokeni sataraq səni daha tez çıxara bilər, amma yalnız bazarın həmin an təklif etdiyi qiymətlə.
Steykinq təhlükəsizdirmi? Əsas risklər
Steykinq əmanət hesabı deyil və heç bir steykinq mükafatı zəmanətli deyil. Koinləri kilidləməzdən əvvəl bu riskləri ölçüb-biç:
Kripto fırıldaqlarının əlamətləri
- Qiymət riski: mükafatlar eyni koinlə ödənilir, ona görə qiymət düşüşü onları üstələyə bilər.
- Slashing (cərimə): qaydaları pozan, məsələn, ziddiyyətli blokları imzalayan validator girovunun bir hissəsini itirə bilər; bəzi şəbəkələr oflayn qalmağı da cərimələyir. Şəbəkələr deleqatorlarla fərqli davranır: bəzilərində onlar itkiyə şərik olur, bəzilərində isə yalnız validatorun öz girovu və ya mükafatları zərər görür.
- Kilid və likvidlik riski: kəskin düşüş zamanı sata bilməyə bilərsən.
- Ağıllı müqavilə riski: hovuzlarda və likvid staking-də müqavilədəki xəta itkiyə səbəb ola bilər.
- Depeg: likvid staking tokeni, xüsusən çox sahib eyni vaxtda çıxmağa tələsəndə, arxasındakı koinlərin dəyərindən aşağı satıla bilər.
- Platforma riski: custodial steykinqdə platforma çıxarışları dondura, iflas edə və ya sındırıla bilər.
- Fırıldaqlar: sabit və yüksək steykinq gəliri vəd edən saytlar və botlar adətən sxemdir, real steykinq isə heç vaxt bərpa ifadəni istəmir.
- Vergilər: steykinq mükafatları vergiyə cəlb oluna bilər, ona görə yaşadığın yerin qaydalarına əməl et.
Waletifi-də steykinq: yalnız TON
Ölkəndə əlçatandırsa, Waletifi TON steykinqini TON-dakı yoxlanılmış steykinq hovuzu ağıllı müqaviləsi vasitəsilə likvid staking kimi təqdim edir; tətbiqdə o, Steykinq hovuzu 1 adı ilə görünür. Waletifi başqa heç bir koin üçün steykinq təklif etmir.
Minimum 1 TON-dur, Waletifi steykinq üçün haqq almır və sən yalnız təsdiqləməzdən əvvəl göstərilən TON şəbəkə komissiyasını ödəyirsən. Açarların telefonunda qalır, əməliyyat orada imzalanır, geri çıxarma isə təxminən 18-36 saat çəkə bilər. TON steykinq bələdçisi hər addımı izah edir.
