استیبلکوین چیست؟ انواع و خطرها
استیبلکوین رمزارزی است که طراحی شده ارزش ثابتی، معمولاً یک دالر امریکا، داشته باشد، پس بسیار کمتر از بیت‌کوین نوسان میکند. تتر (USDT) و USDC نمونههای شناخته‌شده‌اند. در ادامه انواع و خطرها را می‌خوانید.
استیبلکوین چیست؟
استیبلکوین توکنی است که می‌خواهد ارزش ثابتی، بیشتر یک دالر، داشته باشد. سکه‌هایی مثل بیت‌کوین خیلی نوسان دارند و استیبلکوین برای پرداخت و نگه داشتن ارزش به دالر ساخته شد.
استیبل‌کوین‌ها روی بلاک‌چین جابه‌جا می‌شوند، پس انتقال سریع است و بانک نمی‌خواهد.
مثلاً کسی که به پول محلی معاش می‌گیرد ممکن است بخشی از آن را به استیبلکوین تبدیل کند تا ارزشش میان پرداخت‌ها کمتر تکان بخورد. این فقط یک ابزار است و امنیت را تضمین نمی‌کند.
استیبل‌کوین‌ها چطور ارزش‌شان را نگه می‌دارند؟
ثبات هرگز خودکار نیست؛ به سازوکار پشتوانه بستگی دارد. سه نوع اصلی وجود دارد:
خواندن اسناد منتشرشدهٔ صادرکننده دربارهٔ ذخیره و بازخرید پیش از اعتماد به هر کدام عادت خوبی است.
- با پشتوانهٔ پول: صادرکننده در برابر هر توکن دارایی مثل پول نقد یا اوراق کوتاه‌مدت نگه می‌دارد. USDT و USDC در این گروه هستند
- با پشتوانهٔ رمزارز: توکن‌ها در برابر وثیقهٔ رمزارزی ساخته می‌شوند که معمولاً ارزشش بیشتر از توکن‌های صادرشده است (وثیقهٔ اضافی) و قرارداد هوشمند آن را مدیریت میکند
- الگوریتمی: ثبات به الگوریتم و عرضه و تقاضا تکیه دارد، بدون پشتوانهٔ کافی
چرا استیبل‌کوین‌های الگوریتمی شکست خوردند؟
این طرح‌ها به اعتماد بازار وابسته‌اند. وقتی اعتماد کم شود و فروش سنگین شروع شود، الگوریتم نمی‌تواند قیمت را برگرداند و ممکن است چرخهٔ مرگ آغاز شود.
چند طرح بزرگ الگوریتمی به همین شکل فروپاشید، به‌ویژه در سال ۲۰۲۲، و کاربران پول از دست دادند. برای همین بسیاری مدل‌های با پشتوانهٔ شفاف را ترجیح می‌دهند.
فروپاشی طرح‌های الگوریتمی به این معنا نیست که هر استیبل‌کوینی شکست می‌خورد، اما نشان می‌دهد ثبات قیمت بدون پشتوانهٔ واقعی شکننده است.
استیبل‌کوین‌ها به چه کار می‌آیند؟
کاربردهای رایج:
هیچ‌کدام از این کاربردها نیاز به بررسی شبکه و آدرس پیش از هر انتقال را از بین نمی‌برد.
- فرستادن سریع پول از مرزها
- نگه داشتن ارزش به دالر بدون بیرون رفتن از رمزارز
- معامله و قیمت‌گذاری دارایی‌های دیگر
- پرداخت‌های کسب‌وکار، مثل قبول USDT در دوکان
خطرهای استیبلکوین
خطرها را جدی بگیرید:
گذاشتن همهٔ پول در یک توکن خودش تصمیمی است که فکر می‌خواهد، چون خطرهای بالا کاملاً بر آن اعمال می‌شود.
- خطر پشتوانه: اگر ذخیره‌ها کافی یا شفاف نباشد، پیوند می‌شکند
- جدا شدن از قیمت: حتی استیبل‌کوین‌های بزرگ هم گاهی مدتی از یک دالر فاصله گرفته‌اند
- مسدود شدن: در بعضی استیبل‌کوین‌ها صادرکننده می‌تواند توکن‌ها را مسدود کند
- خطر مقررات: قوانین می‌تواند تغییر کند
- اشتباه شبکه: فرستادن روی شبکهٔ اشتباه
یک استیبلکوین را چطور بسنجیم؟
پیش از سپردن پول به یک استیبلکوین چند چیز را ببینید. هیچ‌کدام تضمین نیست، اما با هم تصویر روشن‌تری می‌دهد:
- پشتوانه‌اش چیست و آیا شفاف توضیح داده شده؟
- آیا گزارش‌های مستقل دوره‌ای منتشر می‌شود؟
- روی کدام شبکه‌ها است و کیف پول شما از آن پشتیبانی میکند؟
- آیا صادرکننده می‌تواند توکن‌ها را مسدود کند؟
- در بازار چقدر نقدینگی دارد؟
استیبلکوین در ولتیفای
در ولتیفای می‌توانید USDT را روی ترون، تون، BNB Smart Chain و اتریوم نگه دارید و بفرستید. فیس پیش از تأیید نشان داده می‌شود و معامله P2P از قرارداد هوشمند ضامن روی بلاک‌چین استفاده میکند.
این نوشته آموزشی است، نه توصیهٔ مالی.
