Շուկայական կապիտալիզացիան կրիպտոյում․ առաջարկ, FDV և «էժան» կոինի թակարդը
Շուկայական կապիտալիզացիան (market cap) կրիպտոյում մեկ մետաղադրամի գինն է՝ բազմապատկած շրջանառության մեջ գտնվող մետաղադրամների քանակով, ուստի այն ցույց է տալիս, թե որքան մեծ է կրիպտոարժույթը, ոչ թե որքան թանկ է մեկ միավորը։ Դա նախագծերը համեմատելու ստանդարտ միջոցն է, բայց ինքնին ոչինչ չի ասում անվտանգության կամ ապագա գնի մասին։ Այս ուղեցույցում կտեսնեք առաջարկի երեք տեսակները, ամբողջովին նոսրացված գնահատումը (FDV), «էժան» կոինի թակարդը, չափի կատեգորիաները, դոմինանսը և այն դեպքերը, երբ թիվը կարող է մոլորեցնել։
Ի՞նչ է շուկայական կապիտալիզացիան կրիպտոյում
Շուկայական կապիտալիզացիան կրիպտոարժույթի ընթացիկ գինն է՝ բազմապատկած շրջանառվող առաջարկով։ Եթե թոքենն արժե 2 դոլար, և շրջանառության մեջ է 50 միլիոն թոքեն, նրա կապիտալիզացիան 100 միլիոն դոլար է։
Այս թիվը գնահատում է այն բոլոր մետաղադրամների շուկայական արժեքը, որոնցով այսօր կարելի է առևտուր անել։ Այն հաշվարկվում է վերջին գործարքի գնով, ուստի փոխվում է ամեն անգամ, երբ փոխվում է գինը կամ շրջանառվող առաջարկը։
Կապիտալիզացիան չափի ցուցանիշ է։ Այն օգնում է համեմատել մի նախագիծը մյուսի հետ, բայց դա այն գումարը չէ, որ մարդիկ իրականում ներդրել են, և որակի գնահատական էլ չէ։
Շրջանառվող, ընդհանուր և առավելագույն առաջարկ․ ո՞րն է տարբերությունը
Առաջարկը բանաձևի երկրորդ կեսն է, և նախագծերը հրապարակում են երեք տարբեր թիվ։ Դրանք շփոթելը կապիտալիզացիան սխալ կարդալու ամենատարածված պատճառն է։
- Շրջանառվող առաջարկ․ մետաղադրամներ, որոնք արդեն շուկայում են, և որոնցով կարելի է հիմա առևտուր անել։ Կապիտալիզացիան հաշվվում է հենց այս թվով։
- Ընդհանուր առաջարկ․ մինչ այժմ ստեղծված բոլոր մետաղադրամները, այդ թվում՝ թիմի, ներդրողների, գանձապետարանի կամ ապագա պարգևների համար արգելափակվածները։
- Առավելագույն առաջարկ․ կոշտ սահմանը, որից ավելի երբեք չի լինի։ Բիթքոինինը ֆիքսված է 21 միլիոնի վրա․ որոշ մետաղադրամներ առավելագույն սահման չունեն, և նոր միավորներ անընդհատ թողարկվում են։
Ի՞նչ է FDV-ն (ամբողջովին նոսրացված գնահատում)
FDV-ն (fully diluted valuation, ամբողջովին նոսրացված գնահատում) գինն է՝ բազմապատկած առավելագույն առաջարկով, կամ ընդհանուր առաջարկով, եթե առավելագույն սահման չկա։ Այն ցույց է տալիս, թե որքան կարժենար նախագիծն այսօրվա գնով, եթե բոլոր մետաղադրամներն արդեն շրջանառության մեջ լինեին։
Երբ FDV-ն մի քանի անգամ մեծ է կապիտալիզացիայից, մետաղադրամների մեծ մասը դեռ արգելափակված է և ժամանակի ընթացքում կազատվի ապակողպման գրաֆիկներով։ Յուրաքանչյուր ապակողպում շուկա է բերում նոր մետաղադրամներ, և եթե գնորդները նույն տեմպով չեն ավելանում, լրացուցիչ առաջարկը կարող է ճնշել գինը։
Բիթքոինի դեպքում, որի առավելագույն առաջարկի մեծ մասն արդեն մայնված է, կապիտալիզացիան և FDV-ն մոտ են։ Շատ երիտասարդ թոքենների դեպքում շրջանառության մեջ է միայն փոքր մասը, և տարբերությունը մեծ է։ Կապիտալիզացիան ամբողջական պատկեր համարելուց առաջ միշտ ստուգեք նախագծի հրապարակած ապակողպման գրաֆիկը։
Կապիտալիզացիա և գին․ «էժան» կոինի թակարդը
Մեկ մետաղադրամի ցածր գինը չի նշանակում, որ մետաղադրամը էժան է։ Գինը ցույց է տալիս միայն մեկ միավորի արժեքը, իսկ թե որքան մեծ է նախագիծն արդեն, կախված է միավորների քանակից։
Վերցնենք երկու ամբողջովին հորինված մետաղադրամ։ A մետաղադրամն արժե 0.01 դոլար, շրջանառության մեջ է 100 000 000 000 հատ, ուստի նրա կապիտալիզացիան 1 000 000 000 դոլար է։ B մետաղադրամն արժե 50 դոլար, շրջանառության մեջ է 10 000 000 հատ, կապիտալիզացիան՝ 500 000 000 դոլար։ A-ն մեկ միավորով ավելի էժան է թվում, բայց շուկան արդեն այն գնահատում է B-ից կրկնակի մեծ։
Հիմա պատկերացրեք, որ ինչ-որ մեկն ասում է՝ A-ն կարող է հասնել 1 դոլարի։ Նույն առաջարկի դեպքում նրա կապիտալիզացիան պետք է դառնա 100 000 000 000 դոլար՝ հարյուր անգամ ավելի մեծ։ Գնային թիրախին հավատալուց առաջ բազմապատկեք այն առաջարկով և հարցրեք ինքներդ ձեզ՝ արդյո՞ք այդ գումարը տրամաբանական է։
Waletifi-ը ինքը կապիտալիզացիա կամ FDV ցույց չի տալիս։ Հավելվածի Շուկա ներդիրը և կայքի գների էջերը ցույց են տալիս ընթացիկ գինը, 24 ժամվա փոփոխությունը և գծային գրաֆիկ, իսկ գնի ծանուցումը կտեղեկացնի, երբ ակտիվը հասնի ձեր ընտրած գնին կամ 24 ժամում փոխվի որոշակի տոկոսով։
Մեծ, միջին և փոքր կապիտալիզացիա․ ի՞նչ են նշանակում
Կրիպտոարժույթները հաճախ ըստ կապիտալիզացիայի բաժանում են մեծի, միջինի և փոքրի։ Պաշտոնական կանոն չկա․ դոլարային սահմանները տարբերվում են կրիպտո տվյալների կայքերում և փոխվում են, երբ ամբողջ շուկան աճում կամ նվազում է, ուստի այս պիտակները կոպիտ խմբեր են։
- Մեծ կապիտալիզացիա․ ամենամեծ և սովորաբար ամենահին ցանցերը։ Դրանք սովորաբար ավելի իրացվելի են, և դժվար է դրանք շարժել մեկ հայտով, բայց դրանք էլ կարող են կտրուկ ընկնել։
- Միջին կապիտալիզացիա․ կայացած, բայց ավելի փոքր նախագծեր, որոնք սովորաբար ավելի շատ են տատանվում, քան մեծերը։
- Փոքր կապիտալիզացիա․ երիտասարդ կամ նեղ ոլորտի թոքեններ։ Գինը կարող է արագ թռչել կամ փլուզվել, առևտուրը հաճախ նոսր է, և խարդախությունները այս խմբում շատ ավելի հաճախ են։
Ստեյբլքոինների կապիտալիզացիա և բիթքոինի դոմինանս
Ստեյբլքոինի կապիտալիզացիան մոտավորապես հավասար է նրա առաջարկին, քանի որ յուրաքանչյուր թոքեն նախատեսված է մնալու մոտ 1 դոլարի։ Երբ դոլարային ստեյբլքոինի կապիտալիզացիան աճում է, դա հիմնականում նշանակում է, որ ավելի շատ թոքեն է թողարկվել, ոչ թե գինն է բարձրացել։
Բիթքոինի դոմինանսը բիթքոինի կապիտալիզացիայի բաժինն է բոլոր կրիպտոարժույթների ընդհանուր կապիտալիզացիայում։ Այն հրապարակում են մի քանի կրիպտո տվյալների կայքեր, և դրանով նայում են՝ փողը կենտրոնացա՞ծ է բիթքոինում, թե՞ բաշխված այլ մետաղադրամներում։ Քանի որ ստեյբլքոինները ներառված են ընդհանուրի մեջ, միայն դրանց աճը կարող է փոխել դոմինանսը, նույնիսկ եթե բիթքոինի գինը տեղում է։
Կապիտալիզացիա, առևտրի ծավալ և իրացվելիություն
Կապիտալիզացիան, առևտրի ծավալը և իրացվելիությունը պատասխանում են երեք տարբեր հարցի։ Կապիտալիզացիան նկարագրում է չափը, ծավալը ցույց է տալիս, թե որքան է իրականում ձեռքից ձեռք անցել, իսկ իրացվելիությունը՝ արդյո՞ք կարող եք նշանակալի գումար գնել կամ վաճառել առաջարկված գնին մոտ։
Մետաղադրամը կարող է ունենալ մեծ կապիտալիզացիա, բայց փոքր ծավալ և նոսր իրացվելիություն։ Այդ դեպքում բարձր թիվը հիմնականում տեսական է, քանի որ նույնիսկ համեստ գումարի վաճառքը կարող է գինը զգալիորեն շարժել։
| Ցուցանիշ | Ինչ է չափում | Բանաձև | Ինչ է ասում | Թակարդ |
|---|---|---|---|---|
| Շուկայական կապիտալիզացիա | Հիմա շրջանառվող մետաղադրամների արժեքը | Գին × շրջանառվող առաջարկ | Որքան մեծ է նախագիծը մյուսների համեմատ | Հիմնված է վերջին գործարքի գնի, ոչ թե ներդրված գումարի վրա․ փոքր շրջանառության դեպքում հեշտ է ուռճացնել |
| Ամբողջովին նոսրացված գնահատում (FDV) | Արժեքը, եթե բոլոր մետաղադրամներն այսօր գոյություն ունենային | Գին × առավելագույն (կամ ընդհանուր) առաջարկ | Որքան նոր առաջարկ դեռ կարող է շուկա գալ | Ենթադրում է, որ գինը կպահպանվի, մինչ առաջարկն աճում է |
| Առևտրի ծավալ | Որոշակի ժամանակահատվածում, սովորաբար 24 ժամում, կատարված առևտրի արժեքը | Ժամանակահատվածի բոլոր գործարքների գումարը | Որքան ակտիվ է շուկան | Կարող է ուռճացվել կեղծ կամ շրջանաձև գործարքներով |
Ինչու կարող է կապիտալիզացիան մոլորեցնել կամ մանիպուլացվել
Կապիտալիզացիան այնքան ազնիվ է, որքան նրա երկու բաղադրիչները, և երկուսն էլ կարող են աղավաղվել։ Ահա սովորական ահազանգող նշանները․
- Փոքր շրջանառություն․ երբ առաջարկի միայն փոքր մասն է շրջանառվում, մի քանի գնում կարող է գինը, և դրա հետ կապիտալիզացիան, շատ բարձրացնել։
- Նոսր իրացվելիություն․ մեծ թիվը, որի հետևում քիչ իրական փող կա, չի կարող կանխիկացվել այդ արժեքով։
- Նախագծի կողմից հայտարարված առաջարկ․ շրջանառվող առաջարկը տալիս է հենց նախագիծը, այն աուդիտ չի անցնում և կարող է սխալ կամ հնացած լինել։
- Կենտրոնացված տերեր․ եթե մետաղադրամների մեծ մասը մի քանի դրամապանակում է, մեկ խոշոր վաճառքը կարող է գինը փլուզել։
- Գովազդողներ, որոնք կապիտալիզացիան ներկայացնում են որպես որակի ապացույց․ մեծ թիվը երաշխիք չէ, իսկ «շուտ գնիր» ճնշումը ահազանգ է։
Մեմքոինները և կապիտալիզացիան
Մեմքոինները հաճախ գործարկվում են հսկայական առաջարկով, երբեմն հարյուրավոր միլիարդ միավոր և ավելի, ուստի մեկ մետաղադրամն արժե ցենտի մի մասը։ Այդ փոքրիկ գինը հենց «էժան» կոինի թակարդն է․ կապիտալիզացիան արդեն կարող է մեծ լինել, իսկ 1 դոլարի պես կլոր գնին հասնելու համար անհրաժեշտ կլիներ հսկայական ընդհանուր արժեք։
Մեմքոինների կապիտալիզացիան նաև ամենահեշտն է ուռճացնել, քանի որ շատերն ունեն ցածր իրացվելիություն, և մեծ բաժինը մի քանի դրամապանակում է։ Ընկալեք այն որպես տվյալ պահի աղմուկի չափ, ոչ թե թոքենի հետևում կանգնած արժեքի։ Այս ուղեցույցը որևէ մետաղադրամ չի խորհուրդ տալիս և ներդրումային խորհուրդ չէ։
